Comment Échanger Les Options De S & P

Comment utiliser le E-mini SampP 500 aux options commerciales (partie 1) Fondateur et PDG, DTI Je rencontre rarement un commerçant qui n'a pas échangé des options. Les stratégies d'option se présentent sous plusieurs formes et formes, mais elles sont toutes destinées à faire une chose: gagner de l'argent. Irsquove a été le commerce depuis 1980 et a été à un moment un des plus grands opérateurs option dans l'industrie de courtage jusqu'à l'accident de 1987, qui a apporté une nouvelle réalisation que la tenue d'une position de levier pendant la nuit pourrait être dévastateur. Bien que je négocie encore des options, j'ai une perspective totalement différente sur la façon et le moment de les échanger. Tout d'abord, je suis un négociant à terme SampP. J'ai été le commerce et la suite des futurs SampP depuis qu'ils ont commencé à négocier en 1982. J'ai donc appris à négocier des options basées sur la seule chose que je connais le mieux: le SampP 500 à terme. Les futurs SampP 500 des années 1980 étaient très différents de ceux que nous connaissons aujourd'hui. En raison du boom de la technologie au cours des 15 dernières années, la plupart des transactions effectuées aujourd'hui est tout électronique, par opposition à ramasser le téléphone et appeler un courtier ou la fosse. Et l'économie d'aujourd'hui est désormais mondiale au lieu d'être spécifique à chaque pays. Ces facteurs ont conduit l'industrie du commerce à examiner les marchés dans une perspective plus large, où nos marchés vont réagir avec ce qui se passe en Europe ou en Asie. Non seulement cela, mais les marchés deviennent une entité de 24 heures au lieu de seulement la norme 8:30 am - 3:00 pm CT ici aux États-Unis. Puisque les marchés sont sur une base de 24 heures, nous pouvons maintenant voir comment le monde apprécie nos marchés et obtenir une meilleure compréhension de la façon dont nos marchés fonctionneront sur la façon dont le monde a commercé. Je commence ma journée de négociation au début (5h00 CT) pour commencer à obtenir la direction des marchés traversant l'Europe et en entrant aux États-Unis ouvert. Le marché E-mini SampP Futures (E Electronic) est le choix des traders SampP à terme dans ce daymdashand mon choix comme wellmdashbecause c'est toujours électronique et commerce pratiquement 24 heures par jour. La direction de l'E-mini (le terme utilisé pour les futurs E-mini SampP) est trading donne des signaux sur la façon dont les marchés américains s'ouvrira. Même si les options sur actions ne peuvent être négociées qu'après 8 h 30, je peux commencer à mettre en place ma stratégie commerciale en fonction de ce que l'E-mini a fait toute la nuit. La majorité des actions (environ 70) se déplacera dans la même direction que l'E-mini. Sachant cela, au moment où les États-Unis ouvre à 8 h 30 CT, je sais si la majorité des stocks va ouvrir vers le bas ou en fonction de ce que l'E-mini a fait toute la nuit. Une fois que le marché américain s'ouvre, les États-Unis arrivent à ldquovoterdquo sur la direction des marchés mondiaux. Pour cette raison, j'aime donner au marché une heure avant d'entrer dans un commerce d'option. Cela donne au marché américain le temps de digérer le mouvement des marchés mondiaux et toutes les nouvelles économiques qui ont été annoncées. En regardant le graphique 1 ci-dessous, vous pouvez voir la direction des marchés mondiaux et comment cela affecte les marchés américains. Pour échanger des options, j'utilise une stratégie de base. Si le marché monte, j'achète des appels ou vend des puts. Si le marché est en baisse, je vends des appels ou acheter des puts. Je préfère être un vendeur d'options plutôt que d'un acheteur, cependant, il ya des actions qui se déplacent assez bien dans une journée que l'achat de l'option paie mieux que de vendre l'option et d'attendre qu'il se détériore. Apple (AAPL) en est un bon exemple. Apple est l'un des stocks qui suivent très bien avec l'E-mini, et pour cette raison, nous allons l'utiliser comme un exemple dans cet article. Le graphique 2 montre un graphique quotidien d'Apple (AAPL) et de l'E-mini (ESM9). Bien que les stocks ont des nouvelles individuelles et peuvent se déplacer plus à des moments (ou moins), ils tendent généralement avec l'E-mini. Il existe de nombreuses façons de négocier l'indice boursier SampP, mais il n'y a qu'une seule façon dont je sais qu'il a un taux de 90 pour cent Exactitude ratemdashselling profondément de l'argent mis se propage en utilisant des options sur les futurs SampP. Cette stratégie d'option SampP cycle trimestriel a un risque limité et exige beaucoup moins de marge que d'acheter ou de vendre les futurs SampP purement ou de vendre des options nues. Une caractéristique très intéressante de cette stratégie de négociation, en outre, est la petite quantité de travail qu'il exige, ainsi que le confort psychologique de perdre seulement 10 pour cent de vos métiers. Tant que les pertes moyennes sur les perdants sont tenus en échec, cela peut être une approche très rentable de négociation. Vendre, ne pas acheter Je dirais qu'être un vendeur net plutôt qu'un acheteur net d'options est généralement une meilleure approche pour les commerçants. Bien qu'il existe certainement des métiers de position longue qui offrent des opportunités rentables, je suis convaincu que la vente de prime offre un commerçant un avantage stratégique pour deux raisons centrales - le temps devient votre allié et vous ne dépendent plus totalement du mouvement directionnel des contrats à terme sous-jacents au profit. Il existe des preuves à l'appui de cette allégation. Par exemple, dans le cas des options SampP 500 sur les contrats à terme, pour les trois années 1997 à 1999, une moyenne de 83 pour cent de toutes les options SampP a expiré sans valeur. La figure 1 contient des données supplémentaires, montrant une ventilation des options SampP expirant sans valeur dans les options de vente et d'achat au cours de cette période de trois ans. Cela montre pourquoi les spreads sont un meilleur pari, surtout compte tenu du biais haussier à long terme des actions. Ici, nous voyons une moyenne de 94 pour cent des options de vente SampP expirant sans valeur. Certes, si vous pouvez trouver les bonnes options pour vendre, il ya une chance assez bonne de gagner comme un écrivain SampP mettre des options. L'importance de la valeur du temps Puisque nous vendons essentiellement de la valeur temporelle, il est possible de profiter sans aucun mouvement des contrats à terme sous-jacents. La décroissance de la valeur temporelle n'est pas une fonction du mouvement des contrats à terme sous-jacents, mais du passage du temps. Même si elle peut être affectée par l'évolution des niveaux de volatilité, la valeur du temps marche néanmoins à son terminal inévitable fin - zéro. Par conséquent, en tant que vendeur de valeur temporelle, l'écrivain option a réellement besoin de moins de conditions de profit. Par exemple, un écrivain de SampP put spread profiterait des scénarios suivants: SampP trades sideways (trading range). La SampP est haussière (les prix augmentent de quelque montant que ce soit). La SampP est modérément baissière (les prix ne chutent pas plus de 10%). Condition 3, il vaut la peine de souligner, produit un profit tant que le déclin SampP n'est pas trop grand. Comme vous le verrez ci-dessous, je fixerai mon point de sortie à 10 pour cent au-dessous du niveau de la SampP au point d'entrée de la transaction. Tant que les futurs SampP ne négocient pas plus bas de plus de 10 pour cent, le commerce expirera un gagnant complet. Comme le montre la figure 2, au cours des cycles trimestriels passés, la SampP a échoué de plus de 10 pour cent seulement sept fois au cours des 18 années de notre étude. En sortant à ce point bas de swing de 10 pour cent, mes pertes sont gardées sous contrôle. Mais comme vous le verrez, une sortie à cette limite de 10 pour cent peut produire de petits gagnants partiels en raison de l'aide de la désintégration temporelle. La stratégie soulignée ici pour les options de négociation SampP 500 sur les contrats à terme est la marge de crédit de base, qui est également connu comme une marge de crédit bull si écrit avec des options de vente. Ce sont l'opposé de bull spreads d'appel ou d'ours mis spreads, qui sont net acheter métiers. Avec les écarts de crédit à terme SampP 500, un trader a une excellente approche couverte à la négociation, et qui, s'il est fait correctement, ne consomme pas beaucoup de votre capital commercial par des exigences de marge onéreuse associées à la prise de positions directes dans les futurs SampP ou à la vente d'options nues Sur les futurs SampP 500. Afin de construire un out-of-the-money put propagation de crédit, nous avons besoin de vendre une option et d'acheter un autre dans le mois même option nommée. Plus précisément, le commerçant vend la grève plus élevée et achète la grève inférieure pour générer un crédit lors de l'écriture d'une marge de crédit put. Pour qu'un crédit soit généré avec une marge de crédit d'appel, il serait nécessaire de vendre la grève inférieure et d'acheter la grève la plus élevée pour générer un crédit. Bien qu'il existe de nombreuses façons de construire et de gérer l'approche de l'écart de crédit de base (c'est-à-dire que vous pouvez également vendre un appel diffusé avec le spread mis, ainsi que de couvrir la position au lieu de sortir), j'aime vendre une mise sur la SampP , 15 à 20 pour cent hors de l'argent, de préférence près de ou au début de chaque cycle trimestriel (mars, juin, septembre, décembre), et essayer de recueillir environ 1000 en prime. Cette prime sera parfois plus ou moins élevée en fonction de la volatilité implicite de la prime d'option. Mais en moyenne, il est possible de collecter entre 750 et 1000 (quatre points premium d'une valeur de 250 chacun). La marge initiale moyenne est de 2 500. Je tiens à souligner que le négoce des options à terme SampP est basé sur les contrats à terme sous-jacents. Par exemple, si vous écrivez un spread de septembre, le spread expirera avec le futur SampP de septembre, le troisième vendredi de septembre. Par conséquent, une fois qu'une marge de vente est établie, elle demeurera habituellement ouverte pour une période de trois mois à moins qu'elle ne soit fermée à notre point de sortie prédéterminé, dont je reviendrai ci-dessous. La figure 3 montre un graphique des bénéfices d'une diffusion de septembre SampP mis avec seulement deux mois restants sur les options et le négoce à terme de septembre SampP près de 1215. C'est plus tard que j'aime entrer dans le cycle trimestriel, mais travaillera encore à illustrer le point. En vendant la grève 975, nous recueillons 2,3 points (250 x 2,3 575). Nous achetons ensuite la grève inférieure à 875 pour un débit de 0,5 point (250 x 0,5 125), laissant un crédit net de 1,8 ou 450. Comme nous l'avons déjà mentionné, l'idée de base est de profiter de la décroissance du temps. En écrivant des spreads de crédit à l'extérieur de l'argent, il ya une forte probabilité que les spreads profitent. Étant donné que ce commerce serait établi déjà un mois dans le cycle trimestriel, moins de prime est disponible. Mais il ya aussi moins de probabilité que le commerce sera un perdant. Alors que la perte maximale est la distance entre les grèves (100 points, ou 25 000 moins le crédit initial), en pratique en utilisant une cible de sortie, les perdants peuvent être contenus à une perte moyenne proche du montant du gagnant moyen. Gestion commerciale Les gammes historiques des futurs SampP à partir de 1982, année de la mise en service du contrat, montrent que la plupart des hauts et des bas d'un trimestre civil restent dans une fourchette assez bien tenue. La question clé pour un spreader d'options est la suivante: quelle limite doit être établie pour établir une marge de crédit ou de crédit Selon mon expérience et l'analyse des données, les écarts d'options trimestrielles fonctionnent le mieux lorsque placé 15 à 20 pour cent de l'argent Jambe), en utilisant soit un montant maximum de perte d'argent ou un déplacement en pourcentage des contrats à terme sous-jacents comme une cible de sortie stop-loss. Les données statistiques de la figure 2 révèlent que les échanges à terme SampP se situent à l'intérieur d'une bande identifiable, que je mesure par rapport au trimestre précédent, proche des hauts et des bas trimestriels actuels. Les données du passé montrent que pour les bas bas, la marque de 15 pour cent contient plus de 95 pour cent des périodes. Pour les fluctuations élevées, 91 pour cent des périodes de l'étude tombent dans 15 pour cent. Mais je vais utiliser la bande de 10 pour cent pour les bas-bas. Comme le montre la figure 2, les futurs SampP ont négocié en baisse de plus de 10 pour cent seulement 10 pour cent des périodes. En d'autres termes, seulement sept périodes ont connu des oscillations faibles pendant 72 périodes entre 1982 et 2000. L'astuce pour faire fonctionner ce système est avoir la capacité de sortir au bon moment. En sortant à une cible de swing-low de 10 pour cent, les pertes sont maintenues à des niveaux acceptables, et la probabilité de succès élevé pour chaque commerce est conservé (90 pour cent). Par exemple, en prenant l'exemple d'un SampP de septembre mis à l'écart avec les grèves 975 et 875, si nous avons un swing bas de plus de 10 pour cent pendant les deux mois qui restent dans le cycle trimestriel, le commerce serait fermé. La taille de la perte dépendra de quand la marque de 10 pour cent est touchée. Un autre plan de sortie consiste à fermer l'étalement lorsqu'il s'élargit d'une quantité prédéterminée. Par exemple, le point de sortie peut être établi à un point répandu 1,5 fois la taille de la propagation initiale du point lorsque le commerce a été établi. L'une ou l'autre manière fonctionne bien. Permet de regarder mon 10 pour cent swing-low stop-loss plan de sortie. La figure 4 présente différentes fonctions de profitloss pour notre spread de septembre à différents intervalles de temps au cours du cycle trimestriel. Si la marque de 10% est touchée moins de deux semaines avant l'expiration, le commerce sera un gagnant partiel puisque l'écart aura diminué en raison de l'érosion de la valeur temporelle. Une sortie ici est difficile car il ya la tentation de s'accrocher pour un gagnant complet. Il est préférable de s'en tenir au plan. Si la marque de 10% est touchée un mois avant l'expiration, une perte d'environ 695 sera enregistrée. À 16 jours dans le commerce, un mouvement de 10 pour cent inférieur des futurs SampP produirait une perte de 1.300. Basé sur l'expérience, un arrêt se produira le plus souvent au cours de la deuxième moitié du cycle, car il faut un certain temps pour les futurs SampP à négociation inférieure de 10 pour cent. En d'autres termes, il est moins probable pour l'avenir de plonger 10 pour cent en deux semaines. En supposant une moyenne de toutes ces pertes possibles à différents intervalles de temps pour notre montant de gestion des pertes, nous arriverions à un montant de perte stop-out d'environ 650 à 700. Évidemment, il s'agit d'une moyenne. Parfois, il peut être 1 300, d'autres fois le seuil de rentabilité, ou même un vainqueur partiel. Le point ici est d'être discipliné afin que les pertes moyennes sont gérables. Compte tenu de la performance passée et de la performance passée ne garantit pas les résultats futurs, étant donné que 10 p. 100 des périodes de négociation atteignent la barre des 10 p. 100 au cours d'un cycle trimestriel, cela laisse un excellent profil de rendement. Les pertes moyennes sont maintenues à un niveau bas tandis que la probabilité élevée de gagner chaque métier est maintenue à 90%. Basé sur cette approche, il est possible de produire un rendement annualisé de plus de 100 pour cent sur la marge si tout se passe comme prévu. Sur la base d'un compte de 10 000, les rendements annuels simples (non composés) se situeraient entre 30% et 40%. Des techniques agressives de gestion de l'argent peuvent pousser ce rendement annuel sensiblement plus élevé. Bien qu'il existe d'autres façons de planifier votre gestion commerciale et le placement de spreads (j'aime utiliser les cycles mensuels, aussi), l'art de la sortie est la clé. D'autres approches peuvent fonctionner mieux, mais la méthode mécanique simple présentée ci-dessus est un bon point de départ. John F. Summa est un conseiller en négociation de produits de base NFA. Il est également le fondateur d'OptionsNerd. Un site Web de négociation d'options gratuites. CRB TRADER est publié tous les deux mois par Commodity Research Bureau, 209 West Jackson Boulevard, 2e étage, Chicago, IL 60606. Copyright copy 1934 - 2002 CRB. Tous les droits sont réservés. Toute reproduction sans autorisation est interdite. CRB croit que l'information contenue dans les articles figurant dans CRB TRADER est fiable et que tous les efforts sont faits pour assurer l'exactitude. L'éditeur décline la responsabilité pour des faits et des opinions contenus ci-dessous. Options sur Futures: Un monde de profit potentiel Si youve jamais étudié une deuxième langue, vous savez à quel point il peut être difficile. Mais une fois que vous apprenez, par exemple, l'espagnol comme langue seconde - l'apprentissage de l'italien comme un troisième serait beaucoup plus facile puisque les deux ont des racines latines communes. Pour obtenir des facilités avec l'italien comme une troisième langue, il vous suffit de saisir des changements mineurs dans les formes de mots et la syntaxe. Eh bien, le même pourrait être dit pour les options d'apprentissage. (Pour apprendre les bases, lisez notre Tutoriel sur les options de base.) Pour la plupart des gens, l'apprentissage des options d'achat d'actions est comme apprendre à parler une nouvelle langue, ce qui nécessite de lutter avec des termes totalement inconnus. Mais si vous avez déjà une certaine expérience avec les options d'achat d'actions, la compréhension de la langue des options sur les futures devient facile. En fait, des concepts de base comme le delta. La valeur temporelle et le prix d'exercice s'appliquent de la même manière aux options sur contrats à terme que sur les options d'achat d'actions, à l'exception de légères variations dans les spécifications des produits, essentiellement le seul obstacle à obtenir passé. Dans cet article, nous présentons une introduction au monde des options à terme SampP 500 qui vous révèlera à quel point il est facile de faire la transition vers des options sur futures (aussi appelées options de matières premières ou de contrats à terme) où un monde de profit potentiel attend . Options d'indices boursiers sur les contrats à terme La première chose qui jette probablement une boule de la courbe à vous lorsque l'approche initiale des options sur les contrats à terme est que vous ne pouvez pas être familier avec un contrat à terme. L'instrument sous-jacent sur lequel les options sur les contrats à terme. Rappelons que pour les options d'achat d'actions, le sous-jacent est l'émission d'actions (par exemple, le négoce d'options d'achat IBM sur des actions d'IBM). Comme la plupart des investisseurs comprennent comment interpréter les cours des actions, déterminer le sous-jacent est facile. Lors de l'apprentissage des options à terme, d'autre part, les commerçants nouveaux sur un marché particulier (obligations, or, soja, café ou le SampPs) doivent se familiariser non seulement avec les spécifications de l'option, mais aussi avec les spécifications du contrat à terme sous-jacent. Ceux-ci, cependant, sont des obstacles insignifiants dans l'environnement en ligne d'aujourd'hui, qui offre tant d'informations à un clic de distance. Cet article nous espérons vous intéresser à explorer ces marchés passionnants et de nouvelles opportunités commerciales. Options SampP sur Futures Pour illustrer la façon dont les options sur les contrats à terme, je vais expliquer les caractéristiques de base des options SampP 500 sur les futures, qui sont les plus populaires dans le monde des options à terme. Bien qu'il s'agisse d'options à terme en espèces (c'est-à-dire qu'elles sont réglées automatiquement en espèces à l'échéance), la logique des options sur contrats à terme SampP, comme toutes les options sur contrats à terme, est la même que celle des options sur actions. Les options à terme de SampP 500, cependant, offrent des avantages uniques, par exemple, elles peuvent vous permettre de négocier avec des règles de marge supérieures (connues sous le nom de marge SPAN), qui permettent une utilisation plus efficace de votre capital commercial. Peut-être la meilleure façon de commencer à avoir une idée des options sur les futures est simplement de regarder un tableau des prix des prix des futurs SampP 500 et les prix des options correspondantes sur les futures. Essentiellement, le principe du prix des futurs SampP est le même que celui du comportement des prix de tout stock. Vous voulez acheter bas et vendre haut. En d'autres termes, si les futures SampP augmentent, la valeur du contrat augmente et vice versa si le prix des futurs SampP baisse. Différences et caractéristiques importantes Il existe cependant une différence clé entre les contrats à terme et les options sur actions. Une variation d'une option d'achat d'actions est équivalente à 1 (par action), ce qui est uniforme pour toutes les actions. Avec les futures SampP, un changement de prix vaut 250 (par contrat), ce qui n'est pas uniforme pour tous les marchés à terme et à terme. Bien qu'il y ait d'autres questions pour se familiariser - comme la juste valeur des futures SampP et la prime sur le contrat à terme - ces concepts connexes sont insignifiants dans la pratique et pour ce que vous devez comprendre pour la plupart des stratégies d'option. Mis à part la distinction de spécification de prix, il ya quelques autres caractéristiques importantes de SampP options qui sont importantes. Étant donné que ces options sont négociées sur les contrats à terme sous-jacents, le niveau des contrats à terme SampP, et non l'indice boursier SampP 500, est le facteur clé affectant les prix des options sur les futures SampP. La volatilité et la détérioration de la valeur temps jouent également leur rôle, tout comme elles affectent une option d'achat d'actions. Prenons un regard plus attentif sur les futures SampP et les prix des options, en particulier à la façon dont les changements dans le prix des futurs affectent les changements dans les prix de l'option. Prenons d'abord les spécifications des produits futurs SampP, qui sont présentées à la figure 1. Figure 2 - Prix de règlement pour le 12 juin 2002 Le contrat à terme Jun SampP de la figure 2, par exemple, s'est établi à 1020,20 ce jour-là. Le changement de point de 6,00 équivaut à un gain de 1 500 par contrat unique (6 x 250 1 500). Il est à noter que les futures SampP et l'indice boursier SampP 500 se négocieront presque identiquement, mais les futures SampP seront négociées avec une légère prime attachée. Comprendre les options de SampP Futures Maintenant, vous pouvez passer à certaines des options correspondantes. Comme pour presque toutes les options sur les contrats à terme, il ya une uniformité des prix entre les futures et les options. Autrement dit, la valeur d'un changement de prime est la même qu'une variation du prix à terme. Cela facilite les choses. Dans le cas des options à terme SampP 500 et de leurs contrats à terme sous-jacents, un changement valait 250. Pour donner quelques exemples concrets de ce principe, j'ai choisi, à la Figure 3, les prix d'exercice de 25 points de quelques prix hors - L'argent met et appelle la négociation sur les futurs Jun SampP. Comme on peut s'y attendre pour les options d'achat et de vente d'actions, le delta de nos exemples ci-dessous est positif pour les appels et négatif pour les puts. Par conséquent, depuis le Jun SampP à terme a augmenté de six points (à 250 par point, ou dollar), les puts a chuté en valeur et les appels ont augmenté en valeur. Les frappes les plus éloignées de l'argent (925 put et 1100 call) auront les valeurs delta inférieures, et celles plus proches de l'argent (1000 put et 1025 call) auront des valeurs delta plus élevées. Le signe et la taille de la variation de la valeur en dollars pour chaque option le précisent. Plus la valeur delta est élevée, plus la variation du prix de l'option sera affectée par un changement des contrats à terme SampP sous-jacents. Figure 3 - Prix des options SampP au règlement le 12 juin 2002 Par exemple, nous savons que les contrats à terme Jun SampP ont augmenté de six points pour s'établir à 1020,20. Ce prix de règlement est juste à l'écart du prix d'exercice d'appel de juin de 1025, qui a augmenté en valeur de 425. Cette option proche de l'argent a un delta supérieur (delta 0,40) que des options plus loin de l'argent, comme l'option d'achat avec Un prix d'exercice de 1100 (delta 0,02), qui a augmenté de valeur de seulement 12,50. Les valeurs de Delta mesurent l'impact que les futures variations de la valeur des contrats à terme SampP sous-jacents auront sur les prix des options. Si, par exemple, les contrats à terme sous-jacents de Jun SampP augmentent de 10 points supplémentaires (à condition qu'il n'y ait pas de changement de la détérioration de la valeur temporelle et de la volatilité), l'option d'appel SampP de la figure 3 avec un prix d'exercice de 1025 augmenterait de quatre points, Ou gagner 1000. La même logique inverse s'applique aux options de vente SampP de la figure 3. Ici, nous voyons les prix des options de vente diminuer avec une hausse des contrats à terme Jun SampP. L'option la plus proche de l'argent a un prix d'exercice de 1000, et son prix a baissé de 600. Pendant ce temps, les options de vente plus loin de l'argent, comme l'option avec un prix d'exercice de 925 et delta de -0,04, Perdu moins, une valeur de 225. Conclusion Bien qu'il existe de nombreuses façons de commerce à l'aide de ces options, de nombreux commerçants préfèrent être un vendeur net d'options. Que vous préfériez acheter ou écrire (vendre) des options d'achat d'actions en utilisant des spreads simples ou des stratégies plus complexes, vous pouvez, avec les bases présentées ici, facilement adapter beaucoup de vos stratégies préférées aux options SampP sur les contrats à terme. Comme pour d'autres options sur les marchés à terme, vous aurez besoin de se familiariser avec leurs spécifications de produits - tels que les unités de négociation et les tailles de tique - avant de faire toute négociation. Cela étant dit, je suis sûr que vous constaterez que le fait de maîtriser une deuxième langue d'options n'est pas aussi difficile que vous l'auriez pu le penser au départ.